国际航协近日更新了全球航空业第三季度客运、货运和财务业绩的回顾报告，近期《航协资讯》将对报告内容进行摘编，与各会员单位分享，本期为客货运输篇。
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近几个月来，随着全球各国央行连续提高政策利率，人们对经济衰退的担忧急剧上升。美国联邦基金利率（上限）目前为3.25%，预计到今年底将达到并可能超过4%，2023年可能会进一步上升。由于美国8月份消费者价格指数为8.3%，实际利率仍然是负值，因此政策仍然很宽松，这应该会缓解一些对经济衰退的担忧（下图3）。
许多国家的低失业率和仍在下降的失业率有助于减轻经济衰退的影响。根据2022年第一季度数据，卡塔尔是世界上失业率最低的国家之一，为0.2%；欧盟是自引入欧元以来的最低地区，在许多国家现在的就业人数比2019年要多（图2）。这个好消息为全球GDP增长奠定了基础，因为全球GDP的60%是由私人消费产生的。人们正在赚钱的事实是一个更大的积极影响。
然而，经济放缓正在顺利进行中，预计在未来几年还将继续下去。全球经济在2021年总体上增长了约6%，但到2022年很可能会以一半的速度增长，明年将进一步略微放缓(图1）。虽然总的来说，全球全面衰退仍不太可能，但局部衰退是可以预见的，美国已经处于技术性衰退中，由连续两个负增长季度演变定义。至于世界上最重要的增长引擎，中国的GDP今年可能很难达到预期目标。欧洲最大的经济体德国很可能在今年冬天陷入衰退。这一切都表明，2023年的失业率将不断上升，与2022年的相对最佳高点相比，未来航空运输复苏的环境将更具挑战性。
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这种前景所面临的风险仍偏向于下行趋势。俄乌战争还没有结束，全球经济衰退的风险就越大。此外，美元对美国其他大多数国家货币的升值加剧了一些新兴经济体出现国际收支危机的风险。尽管如此，在这种艰难的环境下，我们仍预计该行业将在2024年恢复到2019年的运行水平。美洲很可能在2023年就会达到这个水平，而中国预计在2025年也会达到这个水平。目前，决定航空公司运行和盈利能力的唯一最重要的因素仍然是是否存在旅行限制。正如世界卫生组织指出，疫情的结束即将到来，消除无效旅行限制的时间肯定已经到来。
旅客运输
自2021年初以来，全行业的客公里（RPK）一直在稳步增长，主要是旅行限制和取消（图9）。因此，各国国内旅游领域的复苏最为强劲，尽管国际交通量现在正在迎头赶上，这主要是由于亚太地区旅游限制的缓解。总体而言，全球RPKs目前为2019年水平的75%，国际和国内RPKs分别为疫情前水平的68%和87%左右（图10）
自5月份以来，经济的复苏有所加快。随着限制措施的继续取消，乘客对国内旅行的需求预计将强劲上升（图10和图14）。
国际RPK在2022年强劲复苏，业是包括亚太地区在内的多个主要市场重新开放边境的结果。7月份国际RPKs总量同比增长150.6%，表明全球国际市场继续强劲复苏（图10和图12）。
在全球观察到的非常强烈的旅行意愿使更开放的市场受益最大。北美和中东之间、美洲内部和欧洲-北美之间的路线已经恢复到疫情前的水平。此外，欧洲-中东和非洲-欧洲的航线已经迅速恢复，而且很有可能继续增长，因为这些市场现在大多对国际旅行者开放。然而，区域航路仍然落后，甚至还没有达到疫情前水平的50%（图11）。不过，需求确实对取消旅行限制做出回应，香港向国际旅行开放很可能会加速该地区的复苏。
从旅行舱位来看，我们注意到，这个夏季，除了经济舱增长之外，商务舱和头等舱正在以相同的速度复苏（图13）。经济舱（包括超级经济舱）RPK占92%，在2022年7月达到2020年1月水平的71.5%。今年5月，商务舱和头等舱的RPK流量达到了2020年1月流量水平的67.7%（图13）。
以可用座位公里（ASKs）衡量的全球客运量继续增长，但速度已经放缓，目前为疫情前水平的76%（图15）。乌克兰战争造成的运力损失尚未得到补偿，这仍然是一个挑战，特别是在欧洲。另一方面，美洲国家在运力增长方面正引领着经济复苏，达到了2019年水平的81%。载运率（LF）目前接近历史高点，在2022年7月全球达到81.4%（图16）。全球LF按年度计最高的是中东、欧洲和非洲，分别增长了近29、20和15个百分点。
全球客运量（点到点）继续攀升，目前处于疫情前水平的81%（图17)。随着2022年7月同比增长55%，预计这一趋势将在未来几个月继续下去。
在北半球的夏季之后，客运机票的预订量仍在上升。国际预订量现在几乎赶上了国内预订量，自疫情开始以来，国内预订量一直以更快的速度恢复。国际和国内预订量差距的缩小，表明国际旅游的前景十分乐观（图18）。值得注意的是，尽管能源价格高企、交通中断和其他经济逆风，但7月份的国际预订量也有所改善。
另一方面，机票预订主要集中近期，因为乘客仍然感受到一定程度的不确定性。超过88%来自几个月内的机票预订，只有12%来自2023年1月以后的预订（图19）。
在我们对2022年9月的乘客预测更新中，就未来几年可能影响全球经济而言，新冠病毒现在已经不那么令人担忧了。2022年，亚太地区取消旅行限制的速度低于预期，再加上劳动力和其技能短缺，导致了我们的适度向下修订（图20）。
消费者调查表明，地缘政治和宏观经济担忧已超过新冠肺炎，成为主要风险。此外，目前还不清楚亚太地区市场是否会面临与欧洲和北美类似的供应方面的限制。总体而言，风险的平衡仍然偏向于下行方向。然而，我们仍然预计全球客运市场将在2024年恢复到2019年的水平，在2023年由美国领先，而中国和非洲在2025年之前不太可能达到这个水平（图21）。
全球航空通达性
航空运输对现代经济至关重要。它提供了城市对连接，作为虚拟的桥梁，支持市场之间的关键经济活动的流动。航空运输作为唯一快速的全球运输网络，促进了企业、政府和人民之间的联系，使世界贸易、投资和旅游等关键经济活动成为可能。增加连通性有助于改善国家和社区的经济成果。到2022年9月，国际航空运输协会的全球空中连通性指数已恢复到疫情前的国际连通性水平的68%，国内（图22）为89%，该指数根据服务目的地的相对经济规模来衡量连通性。
虽然提供服务的国内机场对数量已恢复到疫情前的水平，但只有84%的国际机场对已恢复（图23），而国际航班频率的恢复，即对商务旅客尤其重要的恢复，仅落后于疫情前的73%。
旅行限制在亚太地区逗留更长，特别是在中国，抑制复苏在该地区2019年的40%的水平仍然明显落后于复苏在所有其他地区从79%在北美和欧洲90%或更多在拉丁美洲和非洲（图表25）。
迅速恢复国际航空连接将有助于支持为受疫情严重影响的国家恢复与航空运输有关的经济效益。这对于那些高度依赖国际旅游收入和贸易的地区来说尤为重要。
货物运输
与2019年的水平相比，货运吨公里（CTKs）的表现继续优于客运量（图27）。然而，第三季度ctk的增长略有放缓。货物运输不能幸免于全球GDP增长放缓，也不能幸免于受到高通货膨胀率和能源价格的影响。7月份，全球CTKs同比下降了3%（图27）。
在拉丁美洲强劲的货物量（以及欧洲和中国）的推动下，全球贸易继续复苏（图29）。随着新冠肺炎疫情，中国的经济增长不及预期，这可能对全球经济和货运前景产生影响。
全球新出口订单是采购经理人指数PMI的一个组成部分，是航空货运需求的领先指标，历史上与ctk呈强正相关。在2021年出口订单激增之后，采购经理的观点是，订单已经稳定在当前水平附近（图31）。对俄罗斯的制裁扰乱了制造业活动，导致2022年第三季度对德国等欧洲主要出口商的出口订单减少。中国的出口订单保持在50点以上，显示出该市场的弹性（图表32）。
欧洲的产能一直受到乌克兰战争的严重干扰，该地区的表现目前低于2020年的水平，并继续横向发展。拉丁美洲仍然是2022年7月唯一一个同比呈正增长的地区。
然而，随着客运量的持续恢复，全球可用货物吨公里（ACTKs）的增长（图36）。随着标准货轮容量的增加，全球容量接近2021年的最高水平（图35）。
经过一段时间的创纪录的高载运率后，产能的增长抑制了载运率，并继续横向发展（图37)。随着全球贸易增长放缓，未来几个月全球产能可能超过货物需求，给收益率带来一些压力。然而，特定的货物路线仍然受到运力的限制，而载运率可能会掩盖运力受限的货物航班。
7月份对航空公司货运主管的调查显示，未来12个月的航空货运前景已经结束，但仍保持在扩张性区域，读数为56.3（图表39）。
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