全球航空货运需求长期以来依赖的电商货运量，正面临美国宣布的全球关税政策带来的“地震冲击”。没有人能从这种情况中受益，因为要在一个不断变化的目标面前进行有效规划几乎是不可能的。那么，3月份的需求增长会成为“暴风雨前的平静”吗？
图片来源：Xeneta
4月2日，美国政府确认将于2025年5月2日起取消中国大陆和中国香港低价值进口商品的最低限度免税待遇。所有原本符合最低免税标准、价值在800美元或以下的包裹物品，将被征收30%的关税或每件25美元（2025年6月1日后提高至50美元）的关税。该公告是美国特朗普总统从2025年4月9日起对进入美国的商品征收全面的全球进口税的众多公告之一。
4月8日，美国白宫再次发布最新公告，将对中国出口的价值800美元以下商品的“小额免税”政策做出最新的调整：
（1）从价关税税率从30%提高到90%；
（2） 美国东部夏令时间5月2日-6月1日，每件小额包裹的关税从25美元提高到75美元，美国东部夏令时间6月1日后，每件小额包裹的关税从50美元提高到150美元。
也就是说，5月2日之后，等于或低于800美元的货物，并且原本符合最低限度豁免条件的物品，均须缴纳其价值90%或每件75美元的关税(2025年6月1日后增加到每件150美元)。
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Xeneta首席航空货运官Niall van de Wouw说道：“在我从事航空货运行业的30年里，我不记得有任何一项单边贸易政策决定可能对全球市场产生如此深远的影响。电商行业一直是全球航空货运需求背后的主要推动力。如果突然大幅度地减少这一需求的支持，就会对市场造成巨大的‘地震冲击’。”
在中美航线中，仅电商货运量就占据了约一半的货运能力，约占全球航空货运需求的6%。这种需求的中断将释放这一东向航线的很大一部分货运能力，并将其影响扩散到其他市场。
3月的航空货运市场数据清楚地表明，发货人和货运代理正在“对冲赌注”，在对航空货运运力做出长期购买承诺之前争取时间延迟决策，等待新征收的关税和国际贸易紧张局势对市场的影响如何显现。不过3月的需求同比增长5%，与去年同期的强劲表现相比，并未出现剧烈的恐慌迹象。
全球经济的影响可能会给航空货运运费带来进一步的压力。3月份全球航空货运现货价格延续了过去一年的平稳趋势，同比增长6%，是自2024年6月以来的最低增速。
Niall van de Wouw表示，随着运价增长的整体放缓，我们通常会看到发货人会做出更长期的运力承诺，以获取更具竞争力的价格。但现在，显然没有多少发货人准备冒这个险，而这还仅仅是在关税还未影响货运量的情况下。
考虑到美国与国际贸易伙伴之间的经济紧张局势，这种犹豫是可以理解的。美国政府一系列新的关税政策将把这种犹豫推向从未见过的程度。而随着各企业开始应对美国关税的影响，并等待全球的回应，发货人仍然不知道面临的挑战到底是什么。如果现在就为今年制定计划，可能会在长期内付出更高的成本和代价。
随着托运人、货运代理、航空公司和消费者接受新进口税和潜在国际贸易战的经济现实，普通货运市场也在重新评估其未来。
对空运到美国的电商货运量的影响，不仅意味着消费者要支付更高的价格，而且由于需要由美国海关和边境保护局（CBP）处理的货物突然大幅增加，这也增加了边境拥堵的可能性。美国商务部试图缓解这些担忧，并表示已有足够的系统，可以对每天进入美国的400万件符合800美元或以下的免税货物征收额外的关税。
3月份，全球航空货运供应同比增长2%，但增速仍然低于全球航空货运需求的增长速度。在供需再平衡的综合作用下，动态载重系数与去年持平，为60%。
对此，van de Wouw表示，为了应对国家和贸易集团征收关税所带来的潜在混乱和成本增加，消费者市场的情绪似乎正在发生根本性变化。假如今年夏天大西洋两岸的客运需求减少，会发生什么呢？乘客少了，随之而来的是行李减少，这就为市场带来了更多的货运能力。如果客运量和货运量受到影响，航空公司的下一步可能是降级或转移运力。
从目前的情况来看，电商货运量的表现仍然强劲，但这还能持续多久？
在区域性市场方面，虽然3月东北亚至欧洲的需求环比增长为两位数，但受到航空公司向市场分配了更多运力的影响，该航线的现货价格保持在每公斤4.28美元不变。得益于当月旺盛的电商需求，该航线的现货价格同比增长14%。相比之下，贸易不平衡导致回程贸易环比下降2%，同比下降14%，降至每公斤1.37美元。
东北亚至北美市场的现货价格也出现了9%的环比增长，至每公斤4.17美元，这无疑是受到了2月初美国暂时取消了对中国的800美元或以下货物免税的影响。与欧洲至东北亚航线类似，北美到东北亚市场也出现了环比1%的小幅下降，同比大幅下降了20%。
那么，3月份的需求增长会成为“暴风雨前的平静”吗？
van de Wouw表示，市场的焦虑和不确定性对任何人都没有好处，无论是生产商、消费者、航空公司，或者是货运代理。这是一个疯狂的环境，左右皆是。没有人能从这种情况中受益，因为要在一个不断变化的目标面前进行有效规划几乎是不可能的。
显然，每个人都将拭目以待，看看美国取消800美元或以下的货物免税政策、所有已经宣布和即将宣布的全球关税将如何影响贸易，以及需求减少的速度有多快，又将如何进一步导致航空货运量的减少。现在一切都是预期，但我们必须预料到情况在好转之前还会变得更糟。
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