序言
在上一期《企业管理者应该知道的3种外汇风险管理方式》中，我们介绍了企业为何要进行外汇风险管理，以及可以通过哪些方式进行管理。
本期风险管理专题，我们将介绍为企业分享外汇风险管理的具体流程。我们称之为外汇风险管理四部曲。
企业开展汇率风险管理步骤
1、识别和计量风险
1）通过分析企业经营和财务相关数据，识别生产经营和财务管理中遇到的金融风险。对于一般涉外企业来说，外汇风险通常来自三个方面，分别是境外销售商品带来的销售收入波动风险、进口境外商品带来的外币成本波动风险和通过金融机构或公开市场获得外币负债本息波动风险。2）在识别企业所面对的外汇风险后，通过金融分析模型，衡量和计算企业外汇敞口风险的大小。最常用的方式是使用VaR模型，对企业敞口外汇风险进行统一计量和核算，同时找出影响因素。
3）外汇风险属于市场风险的一部分，风险本身无法消除只能转移。而企业需要根据自身所处行业、经营特点、管理风格、风险承受能力等条件，确定自身可以承受的最大损失。
2、建立风险管理机制
企业并非专业从事交易的金融机构，没有完善的金融交易管理人才和相应的机制。所以企业需要根据自身业务情况、人才配备条件、风险管理的目标，来确定自身套期保值的目标，建立风险管理制度，并明确金融衍生品交易相关操作和流程。
3、制定风险管理策略
风险管理具体从业人员，需要根据金融市场走势，了解相关风险管理金融产品，根据企业生产经营数据和风险承受能力，制定企业风险管理交易计划。在明确了风险管理使用金融产品后，根据当前的金融市场走势，评估交易产品，基于市场交易价格，对交易回报进行敏感性分析以及整体交易周期内的情景分析。通过计算，明确此次交易的最大亏损和回报情况，便于企业在交易开展后管理交易实施，控制交易风险。
| 外汇风险管理策略实例：
策略背景：某企业从境外进口商品、设备或持有外币债务，需要以人民币购汇来支付美元款项。当美元兑人民币升值时，企业的购汇成本增加，影响公司的经营业务。由于目前无法选择提前购汇来降低购汇中产生的汇率风险，企业需要采用金融衍生品来提前确定购汇汇率，一定程度上对冲汇率风险。
策略原理：采用简单远期产品，确定三个月后的美元购汇的汇率，当美元升值超过确定汇率时，公司获得套保收益，反之承担套保成本。
交易明细：未来三个月远期价格为6.7848，假定保值金额为500万美元，在三个月后不同的人民币汇率下呈现不同的交易回报如下：（单位：人民币）
▲ 上图为交易敏感性分析表格
▲ 上图为交易敏感性分析盈亏图
4、交易实施与风控监控
在明确交易策略后，企业需要寻找具有资质的交易银行进行询价报价，通过充分比价获得相当透明的价格，降低企业开展风险管理的财务成本，获得尽可能好的交易价格。在内部审批过程中严格按照公司相关制度，展开相关授权和审批。在交易达成后，相关人员关注交易市场风险。
上述内容就是企业开展外汇风险管理的步骤，下一期，我们将会为大家讲解外汇风险计量方法，感兴趣的可持续关注【寻汇观察】哦~
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