01 日发60万包裹的黄金时代终结？
2023年，Temu和SHEIN每天向美国发送近60万件包裹，凭借“最低限度”免税政策（即价值低于800美元的商品免关税）迅速占领市场。然而，特朗普政府近期连发关税新政，将这场低成本扩张的狂欢推向终点。
图源：美国白宫官网
4月8日，美国白宫签署行政命令，针对中国电商平台的关税税率从30%飙升至90%，6月1日后每件包裹费用更将高达150美元。与此同时，5月2日起，所有中国产低值包裹将彻底失去免税资格。这一调整直接切断了Temu和SHEIN赖以生存的“小包直邮”模式——过去十年，这一模式让中国商品以极低成本直抵美国消费者手中，但如今关税成本已远超商品本身利润。
02 同步涨价背后：成本激增与模式困境
4月15日，Temu和SHEIN向用户发出几乎相同的声明，宣布因“全球贸易规则和关税变化”，自4月25日起调整价格。尽管未透露具体涨幅，但中信证券测算显示：以40美元客单价的包裹为例，新关税政策将导致终端售价上涨约26%，平台与亚马逊的价格优势从40%缩窄至27%。
成本传导逻辑：
关税基数争议：美国海关对跨境小包的征税基数以零售价（而非出厂价）计算，导致税费远超一般贸易；
物流附加费：UPS、FedEx等物流公司已加收每磅29-45美分的进口附加费，进一步推高履约成本；
广告策略收缩：为应对成本压力，Temu在Meta、YouTube等平台的广告支出下降31%，SHEIN削减19%，品牌获客能力面临考验。
03 谁在受益？谁在逃离？
受益者：二手电商平台ThredUp高调支持关税新政，认为这将消除中国快时尚的“不公平优势”，推动消费者转向可持续消费。
逃离者：平台：Temu下载排名从美国苹果商店前五跌至第75位，SHEIN从第15位下滑至58位；
供应链：广州“SHEIN村”500家代工厂中，近半数因订单腰斩陷入停工；
消费者：美国退休协会报告显示，部分用户已开始囤积低价商品，但长期或转向本土品牌。
图源：网络
04 未来之战：模式重构与市场转移
面对关税高压，两大平台正加速转型：
供应链调整：Temu试水“半托管”模式，将库存风险转嫁给卖家；SHEIN探索东南亚生产+一般贸易路径，但时尚品类的非标属性使其备货难度陡增；
市场多元化：开拓欧洲、日韩等非美市场，但地缘政治风险仍存；合规化博弈：部分中小卖家尝试通过第三国转运、低报货值等灰色手段避税，但头部平台因合规压力难以效仿。
05 VIPON观察
这场关税战不仅是中美贸易摩擦的缩影，更揭示了全球电商规则的深层变革。Temu和SHEIN的涨价，实则是中国跨境电商向外逐步取得话语权的拐点。正如中信证券所言，行业或将经历一轮洗牌：低利润长尾商品被淘汰，本土化运营和供应链整合能力成为生存关键。
而对于消费者，一个更现实的问题是：当“9.9美元包邮”成为历史，美国电商市场会重回亚马逊垄断时代，还是催生新的平衡？答案或许藏在平台们的下一个战略选择中。
END
