Outbrain完成对Teads的收购 - 邦阅网-发现真实的外贸服务商

2025年2月3日，Outbrain Inc.（纳斯达克股票代码：OB）宣布已完成对Teads的收购，获得所有必要的监管批准后，双方正式合并。新公司将整合各自的品牌推广和效果广告能力，打造开放互联网的全渠道广告解决方案，并以Teads为品牌名运营。

亮点摘要

此次合并将两大开放互联网广告领域的领军企业整合，打造统一的全渠道广告平台，在所有屏幕端实现从品牌建设到效果转化，覆盖CTV、移动端和网页。新公司将以Teads为品牌名运营。

合并后公司将成为全球最大的开放互联网广告公司之一，广告支出规模达 17 亿美元（2024财年），触达 22 亿消费者。

结合双方丰富的上下文和兴趣数据，通过先进的AI预测引擎，优化广告主投放效果。

Outbrain首席执行官David Kostman将担任新公司首席执行官，Teads前首席执行官Jeremy Arditi和Bertrand Quesada分别出任联席总裁、首席业务官（美洲与国际市场）。

预计2024年合并后公司除流量获取成本（Ex-TAC）毛利润达 6.23 亿美元，调整后EBITDA为 2.3 亿美元，其中包含 6500-7500 万美元的协同效应(此数据代表预计 2026财年的全年调整后EBITDA协同效应，未来几年有望进一步扩大协同效应。Ex-TAC毛利润和调整后EBITDA为非GAAP财务指标，详情请参见“非GAAP调整”部分)。

交易总价值 9 亿美元，包括 6.25 亿美元现金和 4375 万股 Outbrain 股票。

Teads母公司Altice将在新公司 10 人董事会中提名2名董事。

新公司将构建全球最大的开放互联网广告供应链路之一，聚焦高端媒体环境，结合数据驱动的创意体验。Outbrain的AI预测技术和优化能力将进一步增强公司的广告解决方案，助力广告主通过单一平台完成全漏斗营销，从品牌认知到效果转化，实现广告效果的最大化。此外，合并后的数据资产将提升上下文、受众和购买行为定向能力，连接CTV场景与数字互动，驱动更可衡量的广告成果。

Outbrain首席执行官David Kostman表示：“我对开启了一个新篇章感到非常振奋！此次收购打造了一个规模化的端到端广告平台，从品牌曝光、兴趣培养到最终购买，全渠道覆盖，为行业填补了重要空缺。”

David Kostman将担任新公司首席执行官

“我们正在打造一家全新的卓越公司，汇聚Outbrain和Teads在全渠道视频品牌推广和效果广告领域的专业经验。新公司的使命是创造更卓越的广告效果，让广告主获得更好回报，媒体伙伴实现可持续增长，消费者享受更优质的广告体验。我十分感谢Outbrain和Teads的团队，正是他们十多年来在全球广告行业的创新和坚持，才促成了今天的融合，并将推动我们迈向新高度。”

联合总裁兼首席业务官Jeremy Arditi表示：“我们致力于打造一个挖掘开放互联网潜力的解决方案，让所有行业参与者都能受益。我们相信，优质创意体验、可信透明的媒体环境，以及可衡量的广告效果，能够让整个广告生态系统更加繁荣，为所有人创造更大价值。”

从左至右：联合总裁兼首席业务官 Jeremy Arditi

首席执行官 David Kostman

Lipton Teas and Infusions全球整合媒体负责人 Sital Banerjee 表示：“Outbrain 和 Teads 的合并在战略上高度契合。我们期待利用新平台触达消费者，打造更具创意、全漏斗覆盖的广告方案，以推动更优的商业成果。”

合并后核心优势

随着合并的完成，新的Teads将为客户和合作伙伴提供以下强大优势：

卓越的覆盖能力，规模化触达优质环境

96%开放互联网用户覆盖率（数据来源: Comscore, Media Metrix, Key Metrix, 美国, 2024 年 12 月）

Jounce评级第一的最直接供应路径（数据来源：2024 年 Jounce SPO 分析，针对 Teads 平台）

直接连接 1 万+高质量媒体环境

覆盖全球四大OEM及多家顶级流媒体应用，解锁每月 500 亿次CTV广告投放机会，包括独家CTV主页广告位

独家代码嵌入全球优质编辑内容平台，不仅能提供更多广告库存，还可精准分析受众兴趣和互动数据

专为广告效果打造的创意方案

与全球 50 多家顶级品牌建立战略性联合业务合作伙伴关系，助力品牌打造更具影响力的广告营销策略

数据驱动的高质量创意解决方案，贯穿整个营销漏斗，从CTV到新闻媒体等多场景精准连接品牌信息

创新广告体验已被验证更具影响力，如原生CTV广告可提升 74% 观看注意力

AI赋能的预测技术

独家预测引擎，经过 18 年以上的持续优化，每分钟进行 10 亿次预测，驱动更优广告效果

AI和机器学习每分钟处理 40 亿条数据信号

50 种实时AI模型，持续优化广告表现

全渠道数据整合，基于Teads Omnichannel Graph（OG）进一步扩展

Teads Omnichannel Graph（OG），这一专有工具可将上下文和受众定向能力扩展至CTV领域，并结合Outbrain的用户互动、兴趣和转化数据，提升广告精准度

广泛的数据信号采集能力，跨屏深入理解受众行为，包括：

■每分钟扫描 13 万篇文章

■每月对 50 万CTV节目进行数据增强

■每分钟处理 10 亿次用户互动与上下文信号

*根据Comscore，Media Metrix, Key Metrix，美国，2024年12月Teads数据。

**根据2024年Jounce SPO分析，针对Teads平台。

交易详情

Outbrain、Altice和Teads已对2024年8月1日签署的股权收购协议进行了修订。根据修订后的协议条款，Outbrain将支付总计约 9 亿美元的对价，其中包括 6.25 亿美元的现金预付款，以及 4375 万股Outbrain普通股（按2025年1月31日Outbrain普通股的收盘价 6.01 美元计算，约合 2.63 亿美元）。

根据修订后的条款，交易不再包含延期现金支付或可转换优先股，这一调整显著降低了所需债务融资水平，并简化了交易结构。

Outbrain计划通过现有现金资源及来自高盛银行（Goldman Sachs Bank USA）、Jefferies Finance LLC和瑞穗银行（Mizuho Bank, Ltd.）提供的 6.25 亿美元承诺债务融资（须符合常规资金发放条件）来完成此次交易。此外，Outbrain将向Altice发行 4375 万股普通股，Altice还将提名两名董事加入Outbrain董事会，并受制于与Outbrain签署的股东协议，其中包括有关投票权和股份处置的安排和限制。

财务亮点

截至2024年12月31日季度及全年初步估算的未经审计财务信息

今日，Outbrain 在Form 8-K中提供了Outbrain和Teads各自的独立初步估算未经审计财务信息，以及合并后公司的财务信息摘要，涵盖2024年第四季度及全年。相关信息摘要如下，完整财务信息请参考Outbrain提交给美国证券交易委员会（SEC）的Form 8-K及其他文件，可通过SEC官网(xxx_.?o_ckb)获取。

此前，公司曾预计，在收购完成后的第二个完整财年内，将实现每年 5000 万至 6000 万美元的营收及成本协同效应，并在未来几年进一步扩大协同效应。现公司预计，2026财年的年度协同效应将达约 6500 万至 7500 万美元，并将在未来继续拓展。其中，约 6000 万美元来自成本协同效应，包括约 4500 万美元的薪酬相关费用。公司计划在交易完成后的首个月内落实约 70% 的薪酬相关成本节约。这一上调的协同效应预测得益于深入的整合规划，使更大规模的协同效应得以更快实现。

Outbrain 2024年第四季度及全年初步业绩

扣除流量获取成本后的毛利润：

2024年第四季度：6830 万美元

2024财年全年：2361 亿美元

调整后EBITDA（税息折旧及摊销前利润）：

2024年第四季度：1700 万美元

2024财年全年：3730 万美元

Teads 2024年第四季度及全年初步业绩

扣除流量获取成本后的毛利润：

2024年第四季度：1.199 亿美元

2024财年全年：3.866 亿美元

调整后EBITDA：