引言
刚刚公布的澳洲2月就业数据显示，澳洲2月就业人口增加7.74万人，远远超过预测的3.7万，同时失业率降至14年来的最低点4.0%，接近1970年代初以来最低点。这对澳洲联储来说是一个重要的里程碑。该央行长期以来一直希望将失业率降至4%或更低，以期重振薪资增长。
目前市场普遍认为，澳洲联储将会在5月或者6月的会议上开启加息。其实，经常关注澳洲的同学都还记得，当年澳大利亚的利息有5%，存一年好多钱呢，妥妥的高息货币！今年加息之后，澳洲会再度回到高息货币行列吗？
那么本期，小编将会带领大家了解一下澳元，这个独特的货币~
澳洲联储和澳元
澳大利亚元是澳大利亚、瑙鲁、图瓦卢和基里巴斯的货币单位。澳大利亚元在外汇市场上，为交易量世界第五大的流通货币：居美元、欧元、日元、英镑之后，占总交易量的6%。2010年，澳大利亚元正式取代瑞士法郎的国际地位，成为全球第五大流通货币。
有趣的是，美元和澳元的符号标准都是$，这个没有办法区分。但是有时候会写成AUD和USD这样就可以区分了，也有时候会写成A$。澳大利亚储备银行（Reserve Bank of Australia），又称为澳洲储备银行，简称RBA或澳联储，是澳大利亚的中央银行，成立于1959年，总部设在新南威尔士州悉尼，主要职责是制定和实施货币政策，维持金融体系的稳定，管理外汇储备，发行纸币和代理国库等。澳洲联储每年召开11次议息会议并在当日公布利率决议（一般1月或者2月中的一个月没有利率决议）。利率决议公布时间有时令区别，夏令时为11：30，冬令时为12：30。现任澳洲联储行长为洛威。
为什么说澳元是高息货币
目前澳洲联储的利率仅为0.1%，然而，若干年以前，我们却经常听到别人说澳元是高息货币，利率水平当年是影响澳元走势的重要因素。
高息货币简单理解就是存款利息或存款利率较高的货币，一般来说货币利率如果高于5%，就被视为高息货币。澳元以前就是典型的高息货币，这主要是因为，在过去相当长的一段时间内，澳洲的利率水平都是在5%以上的。直到2014年欧洲央行率先开启负利率之后，全球央行均进入利率不断下行的宽松政策周期，澳洲的利率水平才逐步下降。
▲ 以上数据来源：
虽然通常情况下高利率政策会对国家经济发展产生抑制作用，但澳大利亚是一个出口导向型的资源类国家，以出口初级资源类产品为主，产品的供求关系和价格浮动对澳元的影响是很大的，因此澳大利亚很有必要保持本国货币币值的稳定和坚挺，这是澳大利亚过往一直坚持高利率政策的主要原因。
高利率也会引发套息交易，套息交易就是通过买入高息货币而卖出低息货币，从而赚取隔夜的利息，例如日元。这就好比银行存款贷款，当银行的放贷利率高于银行存款利率时，银行就可以从中赚取差价。
澳元和大宗商品
澳大利亚的农牧业都很发达。矿产资源、石油和天然气丰富，矿产资源至少有70余种。澳大利亚是世界上最大的铝土、氧化铝、钻石、铅、钽生产国。同时，澳大利亚还是世界上最大的烟煤、铝土、铅、钻石、锌及精矿出口国，第二大氧化铝、铁矿石、铀矿出口国，第三大铝和黄金出口国。澳原油储量2400亿公升，天然气储量13600亿立方米，液化石油气储量1740亿公升。澳洲盛产羊、牛、小麦和蔗糖。被称为“坐在矿车上的国家”和“手持麦穗的国家”。
澳大利亚长期靠出口农产品和矿产资源赚取大量收入，因此，大宗商品价格的走势往往与澳元有较为密切的关系，尤其是在澳洲利率逐步下调之后，这种关系更为明显。其中，铜、铝、锌以及铁矿石和澳元的关系最为密切，我们也经常称呼澳元为“商品货币”。
▲ 上图为路透CRB商品指数，数据引自数据来自EIKON 路透
去年下半年后，随着全球疫苗普及率的上升，越多来越多的经济体进入复工复产节阶段，对大宗商品尤其是工业基础品的需求大增，这使得大宗商品价格不断上涨，利好澳元走势。2022年2月地缘局势动荡之后，大宗商品价格进一步上涨，这使得虽然美元指数在过去六个月内升值6.6%，但澳元兑美元依然录得0.4%的涨幅（意味着澳元兑其他货币升值）。
▲ 上图为澳元兑美元与美元指数走势图对比，数据来源华尔街见闻
由于地缘局势依然紧张，并且全球供应链问题依然存在，大宗商品的强势短期内难以改变，这为澳元的走势奠定了基础。人民币方面，中国2021年超强的外贸顺差有望回到正常水平，随着人民币的国际化程度不断加强，汇率受到国际因素的影响程度越来越大，澳元兑人民币的走势也存在进一步上行的风险。不过，我们也需要认识到，当前地缘局势对大宗商品的走势起到了推波助澜的作用，但地缘局势的不可预测性较大，这意味着未来大宗商品的双向波动率都存在放大的风险，澳元作为商品货币，亦会受到波及。因此，未来澳元兑人民币汇率的双向波动风险不可小觑。对于企业来说应树立汇率风险中性意识，留意市场风险事件，提前做好风险管理。
聊完了澳元，下一期让我们来聊聊前五大货币中的最后一个，日元。
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