境外投资备案（ODI）是企业境外投资或境外上市的合规途径之一，能为企业带来一系列便利和优势。然而，在进行ODI备案的过程中，许多企业会遇到申请被驳回的情况。以下是一份关于境外投资ODI备案被驳回的原因、如何避免以及审核要点的详细指南：
境外投资ODI备案被驳回的原因
一、空壳公司问题
对于境内投资主体在最终目的地企业设立路径上所搭建的空壳公司，管理部门一律不予备案或核准。因为空壳公司往往存在诸多风险，如被用于非法资金转移、逃避监管等，不利于对外投资的健康有序发展。
若最终目的地企业开展额外投资活动，且这些活动不在现行对外投资管理范畴内，同样无需办理对外投资备案或核准手续，若企业错误申请，也会导致审批受阻。
二、材料问题
提交的材料不齐全或材料格式不符合要求，是导致ODI备案申请被驳回的常见原因之一。
例如，缺少可行性研究报告、投资协议、公司章程等关键文件，或文件格式错误、内容不完整、未按规定签字盖章等，都可能影响审批结果。
三、投资项目问题
当投资目的地为受制裁国家或地区，或者投资项目涉及武器制造、跨境水资源开发、新闻传媒等敏感行业时，出于国家安全、外交政策等多方面的考虑，审批部门可能会谨慎对待，甚至直接拒绝备案申请。
若投资项目与国家战略利益、对外投资产业指导政策相悖，同样难以获得备案核准。
四、企业自身问题
财务状况不佳：若企业资产负债率过高、盈利能力薄弱、资金流不稳定，管理部门会判定企业难以支撑境外投资项目，可能引发投资失败及一系列风险，从而驳回审批申请。
资金来源不明确或不合法：企业若无法清晰提供资金来源证明，如银行存款证明、资金筹集渠道说明等，或者资金来源涉及非法集资、洗钱等违法行径，审批必然无法通过。
政策法规理解不足：企业对国家和地方外债管理政策法规理解浅薄，会致使申请材料不合规甚至违规，最终导致审批失利。
如何避免境外投资ODI备案被驳回？
一、充分了解备案要求
在提交备案申请之前，企业需要充分了解备案要求，包括所需材料、文件格式、内容要求等，确保申请材料齐全、符合要求。
二、谨慎选择投资项目
在选择投资项目时，企业需要谨慎考虑投资目的地和行业是否符合国家政策导向和对外投资产业指导政策，避免涉及敏感地区或行业。
三、加强企业内部管理
企业需要加强内部管理，确保财务状况良好，资金流稳定，同时提供清晰、合法的资金来源证明。
四、寻求专业指导
若企业对备案流程和要求不够了解，可以寻求专业指导，以提高备案成功率。
境外投资ODI备案的审核要点
一、发改委立项
发改委对于投资主体直接开展的非敏感类项目实行备案管理，对于投资主体直接或通过其控制的境外企业开展的敏感类项目实行核准管理。
投资主体应当在项目实施前将境外投资项目的具体情况向发改委申请备案或核准，并取得项目核准文件或备案通知书。
二、商务部审核
商务部主要关注投资项目的产业政策导向、投资目的地、投资金额等方面。
对于涉及敏感行业或受制裁国家和地区的投资项目，商务部会进行严格审查。
三、外汇管理局审核
外汇管理局主要关注资金来源的合法性和合规性。
企业需要提供详细的资金来源证明，确保资金流向符合外汇管理政策。
