假远期和福费廷资料纳

最近同事了票福费廷的信用证，我对福费廷和假远期还是有点迷糊，所以在福步上搜索了些福友们的智慧，在此小结下，让自己更清楚两者的区别，也让有同样问题的福友能够理解的更清楚。 福费廷一般是用于真原期的信用证的融资。融资的银行不是证行，是中间银行（议付行或某一相关银行），一般是在汇票被证行承兑后（承兑信用证，远期议付信用证），或证行明确表示承担付款责任后（延期付款信用证）后，对受益人进行的融资，这种融资正常情况下是没有追索权的。假远期是证行对证申请人的融资。对于受益人来说，虽然出的是远期汇票，但证行对汇票即期进行贴现，利息是由证申请人来承担的，受益人是即期的到汇票全部金额的。对受益人的追索权的问题，还有争议，但一般认为是没有追索权的。@（秋风的影子） 假远期信用证，就是远期信用证即期付款，所付的款项由进口方向进口银行进行融资。对于出口方很有利，因为就可以当作即期信用证操作，对于进口方也只要承担利息。福费廷是出口方向出口银行作的贸易融资。由银行断其单据，所以没有追索权。出口方在交单并获得进口银行承兑之后，就可以先从出口银行获得货款，并支付利息。这样对出口方资金流动比较有利，而且，如果进口方不付款的话，银行也不能从出口方回已经垫付的货款，对于出口方几乎没有风险。 对于出口方来说，假远期的信用证和一般的信用证费用上没有什么区别，福费廷需要支付利息，利息多少要根据本金，libor利率，各银行加点情况，期限长短，企业资信等各方面综合考虑。??@joechange 福费廷就是我们平时在说的信用证应帐款断，是适用于远期信用证的。也就是说一旦远期信用证承兑了，如果有银行（我们称之为包行）把这笔钱了，无论到期他能不能到钱，他都没有权利再向受益人追讨，但是贸易欺诈，法院出止付令的除外。这样一来，原来是远期的信用证就变成了即期款还能拿到核销联退税了。 既然是即期钱，受益人肯定要付利息的，这就是福费廷的费率了。福费廷的费率根据3个要素的不同而变化。1、证行所在地区，我所知的西欧和北美的报价最低，孟加拉的报价最高。2、证行的资信情况，同一国家内，一线银行的报价会比二线、三线银行低1％－1.5％甚至更多。3、期限。所以中国银行说所有福费廷的费率都一样的是6％的说法是错的。福费廷的报价一定会使用libor加百分比（比如1％，2％等）来计算的，所谓libor就是伦敦同业市场拆借利率，每天都变的，幅度很小，现在是上涨趋势，3个月的libor利率现在大概是5.1％。 不是所有的已经承兑的远期信用证都能福费廷的，不能的主要原因有3点。 1、证行所在地区太差，比如黎巴嫩、孟加拉等，或者地区还可以但银行太小，造成没有银行肯断。 2、信用证本身是defer payment 不是negotiation。如果是defer payment信用证，银行必须拿到证行直接给他的付款承诺才肯断，而平时我们见到的承兑报文是给受益人的。这种信用证在西欧比如意大利、法国，还有黎巴嫩、土耳其见得比较多，主要是这些国家如果negotiation 的信用证带汇票的话，证人要付印花税的。偏偏这些国家的银行效率很慢还懒，不太肯及时发承诺电给包行，所以造成银行看到defer payment信用证就说不能了。 3、包行要求证行给受益人的承兑电报必须是799格式的，而发799格式报文的前提是证行与交单行之间有行关系。但中资银行包括中国银行在内，在境外的行太少，所以一大部分都达不到这个要求，自然就没法了。 那怎么解决呢？第一点就不多讲了，针对第二点还是有解决法的。一是改信用证，把defer payment 改成negotiation，不要带汇票，这在ucp500里是允许的。二是，据我所知有几家外资银行接受意大利、法国的defer payment信用证，我就成过几笔。针对第三点，我后边会讲到的。 福费廷的好处，第一，远期的信用证变成了即期款还能拿到核销联退税。 第二，没有追索权，可以放100个心了。 第三，美元一直跌，谁知道180天以后，美元会跌到多少。现在钱结汇，可以避免汇率损失。 注意事项：1、跟客户谈合同的时候，敲定证银行和期限，再到银行去问一下，确定一个大致的报价，核算单价时把利息成本加进去。 2、尽量negotiation 的信用证，尽量选择大一点的银行，因为小银行的额度往往有限制，有可能出现询价的时候有额度，真正的时候，额度被别的客户用完的情况。 比较几家银行的业务特点：建行、交行没过，不了解，就不多说，主要比较中国银行、农行和招商银行。 中国银行的报价太高，因为他们很喜欢自己包行，中国银行的融资成本肯定比外资银行高，自然他的报价一定比外资银行高了。优点就是快，自己的肯定快了。 农行的报价还可以，但由于行的问题，一大部分不能成功，但手续比较简便。 招商银行的报价最低，而且我觉得她们很聪明，在出单的时候先报价，确定包行后就通过包行寄单，这样就解决了799报文的问题，因为既然能包行，就肯定和证行有关系了。缺点是手续比较复杂，盖章的地方多了点，幸好不用填，业务人员会填的 . @yanfang1976